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江西企業(yè)網(wǎng)3月12日南昌訊(特約記者 和訊網(wǎng) 安娜 本網(wǎng)記者 陳大圣) 第十二屆全國政協(xié)會(huì)議期間，全國政協(xié)委員委員、廣東證監(jiān)局局長侯外林接受了和訊網(wǎng)與今視網(wǎng)的聯(lián)合采訪。
侯外林委員今年的提案之一是《關(guān)于推動(dòng)將A股納入國際著名指數(shù)有關(guān)工作的提案》。他在提案中提出要進(jìn)一步推進(jìn)QFII管理制度改革。他指出，在當(dāng)前我國相關(guān)制度框架下，將A股納入此類指數(shù)還存在額度、資金流動(dòng)、稅收政策等方面的障礙，因此他建議，進(jìn)一步推動(dòng)QFII管理制度改革，繼續(xù)加快QFII和RQFII資格的審核速度，增加QFII和RQFII的規(guī)模，放寬QFII資金匯入?yún)R出頻率，不斷完善相關(guān)稅收政策，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，大大加快中國資本市場國際化進(jìn)程。
侯外林預(yù)測，經(jīng)過未來10年的發(fā)展，我國資本市場的規(guī)模、結(jié)構(gòu)、主體、機(jī)制等方面將更加完善，市場將更加公開、公平、公正，市場定價(jià)機(jī)制和資源配置功能進(jìn)一步優(yōu)化，在更大范圍和更高水平上發(fā)揮直接金融的作用，全面提升我國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。
侯外林還提出了關(guān)于加快研究制定證券期貨投資者保護(hù)法的提案。
以下為采訪實(shí)錄：
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：首先祝賀您連任全國政協(xié)委員。作為一名老委員，您今年提出了哪些提案，請簡單介紹一下。
侯外林：今年我向大會(huì)提交了6份提案，我在這里重點(diǎn)介紹一下關(guān)于加快研究制定證券期貨投資者保護(hù)法的提案。
證券投資者通常具有雙重身份：在買賣上市公司股票時(shí)，與上市公司構(gòu)成投資者的法律關(guān)系；在接受證券期貨機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)或購買金融產(chǎn)品時(shí)，與其構(gòu)成金融消費(fèi)者的法律關(guān)系。證券投資者的雙重法律身份決定了其相關(guān)保護(hù)立法既區(qū)別于一般的消費(fèi)者保護(hù)立法，也區(qū)別于金融消費(fèi)者保護(hù)立法。同時(shí)，與境外成熟資本市場相比，我國投資者群體中個(gè)人投資者占到了絕大多數(shù)。個(gè)人投資者在專業(yè)程度、信息獲取等方面，與上市公司、證券期貨機(jī)構(gòu)相比，處于相對弱勢的地位。因此，制定專門法律對證券期貨投資者特別是個(gè)人投資者進(jìn)行保護(hù)非常必要，具體來說：一是證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展需要特別加強(qiáng)投資者保護(hù)，防范欺詐和誤導(dǎo)客戶。二是投資者權(quán)益救濟(jì)渠道不完善。如，對上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人違反公開承諾缺乏有效的民事責(zé)任追究和中小股東救濟(jì)途徑，中小股東因虛假陳述、內(nèi)幕交易以及操縱市場等違法行為受到損害的民事索賠途徑尚不暢通。三是現(xiàn)有投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的職責(zé)過于狹窄或法律授權(quán)依據(jù)不足。《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》具有較強(qiáng)的應(yīng)急性，在法律層級上僅屬于部門規(guī)章。投保公司主要負(fù)責(zé)高風(fēng)險(xiǎn)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置及相關(guān)債權(quán)的償付，缺乏常態(tài)性投資者保護(hù)職能。
從可行性上看，一方面，制定保護(hù)證券期貨投資者的專門法律是國際上的通行做法，美國、德國、英國及我國臺灣地區(qū)在立法上均對證券投資者保護(hù)作出了專門規(guī)定。另一方面，近年來監(jiān)管部門開展的投資者保護(hù)實(shí)踐為制定投資者保護(hù)法積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。
結(jié)合我國證券市場實(shí)際，可將證券期貨投資者保護(hù)法定位于投資者權(quán)益救濟(jì)的程序性法律，明確規(guī)定設(shè)立投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，賦予保護(hù)機(jī)構(gòu)四項(xiàng)職責(zé)：一是證券期貨機(jī)構(gòu)因破產(chǎn)清算等原因無法償付客戶資金的，由投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)按一定比例先行賠付后取得相應(yīng)的代位求償權(quán)。二是對于因虛假陳述、操縱市場、內(nèi)幕交易等涉及眾多投資者利益的侵權(quán)案件，由保護(hù)機(jī)構(gòu)提起公益訴訟，解決當(dāng)前此類案件起訴難、舉證難、執(zhí)行難等問題。三是保護(hù)機(jī)構(gòu)可以通過持有上市公司的股票，以股東身份參與上市公司治理。四是開展投資者教育工作。同時(shí)，要進(jìn)一步明確保護(hù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)的保障措施。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：除內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為外，非法證券活動(dòng)也是損害投資者合法權(quán)益的重要因素。目前廣東“打非”形勢如何？非法證券活動(dòng)受害人的合法權(quán)益受到損害后如何維權(quán)？
侯外林：近年來，我們積極協(xié)調(diào)公、檢、法及工商等部門，在完善“打非”機(jī)制、加大執(zhí)法力度、加強(qiáng)宣傳教育等方面做了大量的工作。2012年，我局現(xiàn)場摸查“涉非”機(jī)構(gòu)50多家次，向公安機(jī)關(guān)、相關(guān)地市政府移送通報(bào)“涉非”線索28宗，協(xié)助配合公安機(jī)關(guān)偵破非法證券案件13宗，抓獲犯罪嫌疑人45人，涉案金額達(dá)9000多萬元。在我局的嚴(yán)打高壓之下，非法證券活動(dòng)蔓延態(tài)勢得到有效控制，近三年“涉非”投訴舉報(bào)持續(xù)大幅下降，去年的“涉非”投訴舉報(bào)較2009年下降86%。
關(guān)于非法證券活動(dòng)受害人的救濟(jì)途徑，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問題的通知》有關(guān)規(guī)定，如果非法證券活動(dòng)構(gòu)成犯罪，受害人應(yīng)當(dāng)通過公安、司法機(jī)關(guān)刑事追贓程序追償，如果非法證券活動(dòng)僅是一般違法行為而沒有構(gòu)成犯罪，當(dāng)事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。
下一步，我局將繼續(xù)做好信訪工作，及時(shí)處理“涉非”投訴舉報(bào)，認(rèn)真核查發(fā)現(xiàn)的非法證券活動(dòng)線索，對涉嫌犯罪的，及時(shí)移交公安機(jī)關(guān)；對尚未構(gòu)成犯罪的，配合地方政府和工商部門查處。同時(shí)提醒廣大投資者，發(fā)現(xiàn)非法證券活動(dòng)線索請及時(shí)向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)舉報(bào)，也可以向我局反映，以便公安機(jī)關(guān)和我局調(diào)查打擊。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：您在今年兩會(huì)中呼吁進(jìn)一步推動(dòng)QFII管理制度改革，希望增加QFII和RQFII的規(guī)模。那么，QFII的發(fā)展會(huì)否影響香港市場？特別是使用QFII額度投資國內(nèi)債券，會(huì)否影響投資者對“點(diǎn)心債”的投資熱情？
侯外林：我是在《關(guān)于推動(dòng)將A股納入國際著名指數(shù)有關(guān)工作的提案》中提出要進(jìn)一步推進(jìn)QFII管理制度改革的。A股能成為國際著名指數(shù)的投資標(biāo)的，不僅將有效擴(kuò)大中國資本市場的國際影響，還將有助于吸引境外長期機(jī)構(gòu)投資者、優(yōu)化A股市場投資者結(jié)構(gòu)、推動(dòng)實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，大大加快中國資本市場國際化進(jìn)程。但在當(dāng)前我國相關(guān)制度框架下，將A股納入此類指數(shù)還存在額度、資金流動(dòng)、稅收政策等方面的障礙，因此，我建議進(jìn)一步推動(dòng)QFII管理制度改革，繼續(xù)加快QFII和RQFII資格的審核速度，增加QFII和RQFII的規(guī)模，放寬QFII資金匯入?yún)R出頻率，不斷完善相關(guān)稅收政策。
目前已批準(zhǔn)的QFII機(jī)構(gòu)中，在香港地區(qū)注冊的已達(dá)到30多家，包括許多國際機(jī)構(gòu)在香港的分支機(jī)構(gòu)，許多未注冊在香港的機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)作是在香港進(jìn)行的，這對鞏固香港國際金融中心地位起到了積極作用。另一方面，2011年底推出的RQFII試點(diǎn)，增加了香港地區(qū)人民幣的投資產(chǎn)品，促進(jìn)了香港離岸人民幣市場發(fā)展。目前證監(jiān)會(huì)正在修訂有關(guān)辦法，準(zhǔn)備進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)，允許注冊地及主要經(jīng)營地在香港的金融機(jī)構(gòu)參與RQFII業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
QFII和RQFII的發(fā)展將進(jìn)一步豐富香港市場的投資產(chǎn)品，吸引更多國際投資機(jī)構(gòu)到香港開展業(yè)務(wù)。隨著香港離岸人民幣市場的不斷壯大，將為香港的人民幣投資產(chǎn)品包括“點(diǎn)心債”帶來更好的發(fā)展機(jī)遇。因此，QFII和RQFII的發(fā)展，對香港國際金融中心地位的鞏固不會(huì)削弱，只會(huì)增強(qiáng)。
和訊網(wǎng)·今視網(wǎng)：最后請您大膽的預(yù)測一下，您覺得十年后的中國資本市場會(huì)是什么樣子？
侯外林：作為現(xiàn)代金融的重要組成部分和各類要素市場的基礎(chǔ)，過去20多年來，資本市場一直是支撐我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。黨的十八大提出，到2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)。與之相適應(yīng)，我國將建成一個(gè)有力支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成熟的資本市場。
我認(rèn)為，經(jīng)過未來10年的發(fā)展，我國資本市場將形成機(jī)制健全、透明高效、運(yùn)行安全、開放度高的嶄新格局，市場將更加公開、公平、公正，市場定價(jià)機(jī)制和資源配置功能進(jìn)一步優(yōu)化，在更大范圍和更高水平上發(fā)揮直接金融的作用，全面提升我國經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。在市場規(guī)模方面，直接融資比重和經(jīng)濟(jì)證券化率顯著提高，金融結(jié)構(gòu)基本平衡，金融體系的彈性、穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯增強(qiáng)；在市場結(jié)構(gòu)方面，多層次資本市場體系將全面建成，市場深度和廣度將大為拓展，股票、債券、期貨、金融衍生品等資本市場工具全面發(fā)展，金融產(chǎn)品更加豐富，能夠滿足多元化的投融資需求；在市場主體方面，上市公司治理水平和整體質(zhì)量明顯改善，證券公司、基金公司、期貨公司等各類中介機(jī)構(gòu)的綜合實(shí)力將明顯提升，一批具有國際競爭力的綜合性證券金融機(jī)構(gòu)將嶄露頭角，機(jī)構(gòu)投資者成為具有決定性影響的投資主體；在市場機(jī)制方面，證券發(fā)行上市、上市公司并購、退市等基本制度實(shí)現(xiàn)市場化，與多層次資本市場相適應(yīng)的高效透明的多層次監(jiān)管體系基本確立，市場的法律制度更加完善，市場投資功能與融資功能實(shí)現(xiàn)基本平衡，投資者合法權(quán)益得到較充分保護(hù)；在市場開放方面，市場更加開放和包容，市場主體、資金和人才更加多元化和國際化，我國資本市場在全球配置資源的能力明顯提升。
按照目前的改革思路和改革力度，我們堅(jiān)信，到2020年左右，我國完全可以建成一個(gè)國際一流的資本市場，為全面建成小康社會(huì)、建設(shè)富強(qiáng)、民主、文明、和諧的社會(huì)主義現(xiàn)代化國家提供強(qiáng)大的金融支持。
中國人壽普惠金融深度融入江蘇多層...
